No es el eclipse lunar, ¡estúpido! ¡Es la bancarrota del capital!

No es el eclipse lunar, ¡estúpido!

¡Es la bancarrota del capital!

La semana arranca con serios daños colaterales al sector financiero mundial.

1° Glencore, una multinacional con sede en Suiza de activos mineros y petroleros y quizás el más grande gestor del mercado de derivados de comodities, siguió perdiendo valor en las bolsas con la caída de los precios de esos mismos comodities que negocia. Los analistas la comparan a una nueva Enron y si cae, a AIG en 2008, lo que representa una seria amenaza al mercado especulativo mundial.

2° Arabia Saudita convierte en efectivo US$ 70.000 MM de su fondo en el exterior para cubrir su déficit fiscal imposible de blanquearlo con el precio del petróleo a menos de 50 dólares el barril. El peligro está para quienes chupan en las finanzas mundiales de ese fondo saudita, ya que 70.000 MM no son pelo de cochino.

3° El gobierno alemán ha pasado de las advertencias a los hechos levantándole cargos criminales a Volkswagen por sus chanchullos que ocultaban emisión de contaminantes en sus vehículos diesel. Pareciera una buena noticia pero no lo es para la propia Alemania que sustenta su economía en la exportación de vehículos además de poner en riesgo no sólo sus fabricantes sino también los del resto del mundo como con la caída de los dominós.

4° Tailandia anuncia su octavo mes consecutivo con sus exportaciones cayendo lo que se verá reflejado más temprano que tarde en déficit fiscal y en descomposición política. Con Japón que no termina de hacer arrancar sus políticas pro-inflacionarias y China aceptando que fue por menos el 7% de crecimiento anunciado, los tigres asiáticos están maullando en vez de gruñir.

5° La tendencia irreversible a la caída del precio del oro está llevando al cierre por insolvencia de grandes pulpos mineros y/o de grandes minas, tanto de oro como de plata. La situación está afectando a otro pulpo como es Caterpillar, especializada en la fabricación de equipo pesado para minería. Reporta que recortó en US$ 1.000 MM sus ingresos este año y despedirá 10.000 trabajadores en los próximos 2 años.

6° La empresa minera del carbón de China despedirá 100.000 trabajadores, el 40% de su fuerza de trabajo. La empresa arrastraba pérdidas por US$ 815 MM desde el año pasado y ante la caída del PIB chino sus perspectivas son negras aunque mucho más para los trabajadores despedidos.

7° Más daños colaterales. El fondo de inversiones de Qatar pierde US$ 12.000 MM por caída en las bolsas de las acciones de Volkswagen, Glencore y el Agricultural Bank of China. El fondo de inversiones qatarí está valorado en US$ 250.000 MM. La pérdida representa, en apenas días, 4,8% de su valor y aumentará proporcionalmente con las pérdidas de las empresas y bancos mencionados.

Todas estas noticias iniciando la semana demuestran, no como pudiera pensar un atolondrado empírico por el eclipse lunar de sangre del domingo, sino las manifestaciones simultáneas de la bancarrota mundial del capital, algo mucho más científico y cuantificable, lo que nos pone sobre aviso en la ya tradicional dicotomía de socialismo o barbarie.

Sin embargo para Alí Rodríguez Araque, en entrevista con José Vicente Rangel el domingo, “La economía mundial ha llegado a cierto nivel de estabilización”. Rodríguez Araque se suma en esa entrevista a los ajustadores de “izquierda” del gobierno, plantea que "Ahora tenemos que ajustarnos hacia abajo", o sea que los trabajadores, y el pueblo que poco o nada tiene, paguen los costos de la crisis del capital en el país en vez de hacérselo pagar a quienes la causaron.

En igual orden de ideas se pronunció el candidato a diputado del PSUV, Ernesto Villegas, al plantear “que el precio de la gasolina debe ser ajustado en función de garantizar los costos en que incurre la industria petrolera en la producción”. Ni el uno ni el otro dice lo mínimo respecto a cómo estos ajustes afectarán aun más el depreciado poder adquisitivo de los venezolanos, menos de cómo mejorarlo. Por supuesto, y en esto acompañan a la oposición de derecha de la MUD, están de acuerdo en seguir pagando hasta el último centavo la deuda externa e interna al capital extranjero y nacional “que se estabiliza en el mundo”, así no haya suficiente divisas o bolívares para cubrir las necesidades nacionales.

Los electores para las parlamentarias del 6 de diciembre tienen un mandato: ¡No votar a los ajustadores!, y exigir la suspensión inmediata del pago de la deuda externa e interna para colocar sus recursos en función del interés nacional bajo el control del pueblo y los trabajadores, y así evitar que sigan pagando por la crisis del capital que no causaron.

Roberto Yépez

"La resaca más larga del mundo"

"La resaca más larga del mundo"

La definición con que se titula el artículo no proviene de las filas del catastrofismo, sino que corresponde a un destacado comentarista del Financial Times. Hace referencia a la situación de la economía internacional que no consigue recuperarse de una crisis mundial que atraviesa su octavo año. Al contrario, como con las réplicas de los terremotos cuando tienen mayor magnitud que el sismo principal original, consiguen que se re catalogue al primero como un mero sismo premonitor. En este sentido, el historiador económico Barry Eichengreen habla, incluso, del peligro de un "Lehman al cuadrado" (El Cronista, 7/7).

La tendencia a la caída del precio de los commodities ha tenido en las últimas semanas una significativa profundización. La baja del precio del crudo implica, desde hace unos meses, un reacomodamiento de una parte del comercio internacional. Sin embargo, llegó la hora de un impacto directo en el precio del bien más mistificado en la historia: el oro.

El oro en la picota

El precio del oro refleja adecuadamente la situación del mercado en la actualidad. Sucede que el metal precioso cumple principalmente dos funciones. Una es la que se corresponde con sus propiedades materiales, ser insumo para la electrónica, joyas, etc. La otra, es que sigue haciendo las veces de reserva de valor. Esta segunda característica es la que generó que, luego del estallido de la crisis mundial, el precio del oro haya ido en aumento ante la incertidumbre que existía sobre el retorno de cualquier otra inversión -o moneda.

Sin embargo, invertir en oro es distinto a hacerlo en cualquier bono, acción o derivado financiero. No otorga interés, no corta cupón y atesorarlo es medianamente costoso. La suba de la tasa de interés en Estados Unidos influye aumentando el costo de oportunidad de conservar un activo sin retorno alguno; es decir, que "duele" más que no pague interés cuando los otros activos aportan cada vez mayores rendimientos. Su precio tocó un pico en 2011 y viene cayendo desde entonces. Está un 15% más bajo que hace un año, mientras que el cobre y la plata están por debajo de la mitad de su precio en julio de 2014.

Los apologistas del capital, cegados por la vulgaridad, festejan esta noticia. "La razón principal para que baje el oro es el dólar fuerte. Como el oro se mide en dólares, cuando el dólar sube el oro necesariamente baja. La suba del dólar se explica, a su vez, por el renacimiento de la economía americana y sus perspectivas de crecimiento" (The Economist, 18/7).

Pero la situación ha tomado tal gravedad que ya es comparable con lo que se vive en el mercado del crudo, donde distintas empresas han visto reducir drásticamente la producción porque al precio actual la rentabilidad estaba seriamente cuestionada. La empresa más importante del mundo, Barrick Gold, "ha visto reducir el valor de sus acciones en más del 40% desde abril, aunque argumenta que su producción es bajo costo" (Financial Times, 23/7). Distintos análisis plantean que la curva de costos de la industria hace que la producción deje de ser rentable a partir de los 1.150 dólares por onza, barrera que se ha cruzado recientemente.

Lo concreto es que la crisis capitalista sigue barriendo con todos los pronósticos que la dan por muerta. El acuerdo entre la UE y Grecia no consiguió calmar los ánimos de un sistema financiero extremadamente convulsionado, que promete nuevos réplicas, peores que los terremotos.

Guido L.

¡Es la crisis del capital, estúpido! - Venezuela y el comodity oro

Venezuela y el comodity oro

¡Es la crisis del capital, estúpido!

El oro para Venezuela es de importancia suprema, no porque tengamos una producción nacional que pueda verse afectada por la caída en su precio internacional como se viene observando en todo el año, sino porque es el 70% de las reservas internacionales que refleja el BCV –para el 11/08/2015 se ubicaban en 16.864 millones de dólares luego de haber caído a 15.391 el pasado 23 de julio de los corrientes, según registra la institución.

El valor del oro monetario en las reservas internacionales es tasado semestralmente por el BCV. Toda vez que estamos en el segundo semestre del año, la nueva valorización del oro en las reservas será la que se promedie hasta diciembre de este año. Ante la caída notable del precio del oro, Venezuela registra un valor inflado en las reservas internacionales, en otras palabras, una ficción monetaria como lo es del mismo modo el valor oficial de cambio del bolívar respecto al dólar. Para más detalles sobre la tendencia irreversible en la caída del precio del oro vean el artículo de Guido L. titulado “La resaca más larga del mundo”, publicado también en el blog.

La situación es adicionalmente tenebrosa cuando la propia OPEP registra que Venezuela ha tenido una caída en su producción de petróleo de 141.000 barriles para el segundo trimestre de este año (Petroguía 11/08/2015), y el propio presidente Maduro ha revelado que la cesta petrolera venezolana ha caído a 41 dólares por barril esta semana (Petroguía 12/08/2015). No sólo hay menos ingresos de divisas por la caída en el precio del petróleo sino que adicionalmente hay menos petróleo en oferta por la caída en la producción.

Lo del petróleo ha motivado a Maduro a buscar una reunión extraordinaria de la OPEP que incluya a Rusia, país de envergadura afectado por la caída de los precios, tal como se viene planteando cuando los miembros de la OPEP y el gobierno ruso establecieron un mecanismo de consulta que se bautizó como Diálogo Energético OPEP-Rusia que el pasado 30 de julio tuvo su cuarta reunión. Sin embargo, la reticencia a no convocarla proviene de Arabia Saudita, la que por su parte, y de manera unilateral, ha reducido su producción en 202.700 barriles diarios en julio, demostrando que su política de inundar el mercado con petróleo barato no está dando resultados. Las reservas internacionales de Arabia Saudita han venido cayendo de casi 800.000 millones de dólares hace un año a menos de 680.000 millones en mayo. Para superar la quema de las reservas, Arabia Saudita propone colocar 27.000 millones de dólares en bonos en lo que resta del año, algo de excepcional importancia para el sistema financiero mundial ávido de acumular más capital a fuerza de intereses en medio de la “resaca” (Financial Times, 11/08/2015).

Bloomberg (10/08/2015) ha puesto el dedo en la llaga al asociar la caída de los dos comodities para Venezuela cuando nuestro país, y también PDVSA, deben afrontar pagos de deuda externa de 6.300 millones de dólares en lo que resta del año, y otros 10.800 millones en 2016. Para Bloomberg las expectativas en el precio del oro son nada halagadoras para el 2016 al hacer referencia a un informe de Natixis Commodity Markets Ltd. que estima en 950 dólares la onza de oro para 2016.

¡Ay, la deuda!

Maduro ha sido un pagador serial de deuda tratando de impedir un defol del país durante 2015. A pesar que los analistas financieros internacionales dan por un hecho que esto no ocurra este año, sí lo ven altamente probable en 2016. Pero el pago de deuda externa no es sólo la preocupación de Maduro. La deuda interna que se soporta para poder imprimir más dinero inorgánico por parte del BCV, contraponiendo una mayor liquidez en el mercado interno para paliar el descontrolado aumento en todo el año en los precios de los bienes y servicios que afectan tanto a los consumidores como al propio gobierno, ha llegado a un callejón sin salida ante la demanda de la banca nacional en que le sean satisfechos sus créditos y la lentitud del BCV en hacerlos efectivos. Ni con haber cubierto la meta el SENIAT a mitad de año la recaudación estimada de impuestos para el 2015 hay suficiente para pagar los bolívares demandados por el sistema financiero venezolano. El impasse ha resultado en una suba notable de la tasa overnight que rige las compensaciones intrabancarias y la recomendación de SUDEBAN de limitar el pago en efectivo de cheques hasta por 40.000 bolívares, que en el peor de los casos serán satisfechos con billetes de 20 y 10 bolívares para dejar en manos de la red de cajeros electrónicos los billetes de 100 y 50.

En contrapartida la banca venezolana ha reaccionado contra los usuarios de la red. El retiro de efectivo está siendo limitado a hacerse desde los propios cajeros del banco del usuario que los solicita. Las perspectivas de un corralito están sobre la mesa. La demanda de efectivo se ha incrementado ante la más que palpable evidencia de la depreciación de la moneda y al mantenimiento del cono monetario que tiene como tope el billete de 100. No hace falta que el BCV deje de publicar las cifras de inflación en lo que va del año, su valor es fácilmente medible con lo que retira la gente de un cajero para suplir sus necesidades de efectivo. Si para inicios de año, con un retiro de 600 bolívares bastaba, ahora la norma son 1.800, o tres “golpes” de 600. Eso es una inflación de 300% en 7 meses.

Desde el gobierno toda la economía está volcada en pagar deuda, tanto externa como interna. El usufructo de la renta petrolera por parte de la burguesía se concentra ahora en la financiera mundial y nacional. La industria “nacional”, dependiente de lo que consiga de insumos en el mercado internacional con los dólares baratos que parasita a 6,30 o a 12,80 bolívares porque los mismos dejaron de producirse en el país, se ha tenido que “sacrificar” al estar recibiendo cada vez menos divisas por parte del gobierno de Maduro en aras de salvaguardar los intereses de los capitales financieros en el país. Obviamente el “sacrificio” no lo pagan ellos sino los trabajadores con suspensiones y despidos, precarización y flexibilidad laboral.

Por otro lado, los valores de cambio de bienes y servicios en el mercado hacen florecer la informalidad a niveles de descomposición social con los llamados bachaqueros, que ven el precio de oportunidad de vender por hasta 5 veces los de los productos aun regulados que puedan conseguirse en kilométricas colas en abastos y supermercados tanto de la red privada como pública. Mientras desde el gobierno se criminaliza el bachaqueo lumpen o marginal, incluyendo medidas violatorias al estado de derecho como con los castigos dictados por ciertos alcaldes sin un proceso judicial, los verdaderos parásitos bachaqueros de la gran burguesía nacional y extranjera han vivido con la “revolución bolivariana” las mieles del mercado sin poner un dólar de sus bolsillos, recibiendo dólares baratos en abundancia cuando había, y colocando los precios, con el aval del gobierno en su política de “precios justos”, a valores del paralelo.

Todo lo anterior demuestra que lo de la guerra económica, que el gobierno no se cansa de enarbolar, es un mito. La economía es la política en su mejor expresión, y cuando el capital se resiente ante lo indefectible que es la caída en su tasa de ganancia, la crisis aparece y recrudece con todo el salvataje que el gobierno coloque. La crisis del capital apenas está dándose forma, lo peor está aun por venir.

Necesitamos las divisas del petróleo para incentivar una verdadera producción nacional de partes e insumos, no para pagar la deuda externa. Necesitamos los bolívares disponibles para satisfacer contrataciones colectivas y salarios, no para pagar con ellos a la banca nacional. Un mínimo accionar nacionalista por parte del gobierno debería ser la suspensión inmediata del pago de la deuda, sin embargo tal nacionalismo está lejos de plantearse.

Está en manos de los explotados con la movilización y la lucha forzar al gobierno a que lo haga. Su necesaria independencia política tanto del Estado como del Gobierno es lo esencial para conseguirlo. La meta para ellos debe ser el gobierno de los trabajadores, no conseguirlo pagaremos todos los proletarios aun más la crisis del capital que ya estamos viviendo.

Roberto Yépez

Opción Obrera

13/08/2105

Bitcoin o la crisis del dólar

Bitcoin o la crisis del dólar

Bitcoin, la moneda global con seguidores y volúmenes de negocios crecientes

En 2009, cuando el derrumbe financiero se extendía por Europa y Estados Unidos, se creó en la web una moneda sin país. Un algoritmo matemático que define los pasos a seguir para emitir, hasta el año 2140, una cantidad limitada de monedas, denominada “bitcoin”, que carece de existencia física y sólo se encuentra registrada en “billeteras” o “carteras” en la red, libre del control de los reguladores, sean bancarios, impositivos o de cualquier otra forma estatal (sólo Alemania ha avanzado en el cobro de impuestos por transacciones con ‘bitcoin’, al cual considera una “unidad de cuenta”, y a su obtención en la red una “creación de moneda”, que paga el 25% si es retenido menos de un año).

Al principio desapercibida, comenzó a cobrar relevancia cuando sus precios comenzaron a reflejar una demanda creciente y variaciones. En los últimos meses ha crecido hasta superar la cotización de 1.200 dólares por unidad. Casualmente, la misma, aproximadamente, de una onza de oro.

Ya han sido emitidos más de 12 millones de bitcoins, que a la cotización actual suman más de 14 mil millones de dólares. Tiene un tope de emisión, para 2140, de 21 millones de unidades. Su existencia es exclusivamente “virtual”, no hay billetes posibles de falsificar.

Su emisión y control en la red es descentralizada, no hay emisor único, no hay banco central que supervise su emisión. Los bancos centrales, como la Reserva Federal (Banco Central de Estados Unidos), el BCE, el BofJ o el Banco Central de Argentina, emiten masivamente para cubrir déficits del gobierno y auxiliar a los bancos -o sea, para financiar el endeudamiento internacional.

Las transacciones se realizan sin intermediarios, son directas entre los interesados (“p2p” o peer-to-peer) y no pagan comisiones por su realización. El muy publicitado anonimato de las transacciones ha quedado cuestionado, aunque luego de las revelaciones de Snowden sobre el espionaje de la NSA.

¿Cómo obtenerlos? ¿Para qué sirven?

La forma primitiva u original para obtener esta moneda virtual es mediante la llamada “minería”, por medio de un ordenador especializado que logre resolver en el algoritmo; los “mineros” controlan y dan autenticidad a cada emisión. Otra forma es comprarlos directamente en la red donde cotizan. Varias plataformas informan sobre la cotización, el volumen operado, el total emitido, la capitalización total, etc. Ofrecen, asimismo, el medio para comprarla con la moneda local.

El ‘bitcoin’ permite transferencias de dinero desde y hacia cualquier lugar. Para ello hay que ingresar en la “billetera” y venderla o usarla, sin necesidad de pasar por la moneda local. Además de no pagar comisiones de transferencia, no es necesario tener una cuenta bancaria, tampoco pagar impuestos. Quienes no tienen cuenta bancaria regular, pueden acceder a una mediante la compra, y usarla y negociar dinero en lugares donde no existen bancos. Países como la India, donde el 40% de la población vive en zonas rurales y los emigrados envían 70 mil millones de dólares por año, ya compiten con las agencias Paypal y Western Union en transferencia de dinero desde y hacia el extranjero.

En China es usado para enviar dinero al exterior, a pesar de que el Banco Central de ese país prohibió a los bancos a realizar transacciones con ‘bitcoin’. Un reciente informe de Bank of America focaliza en el potencial del ‘bitcoin’ para realizar transacciones con divisas y competir en el mercado global.

¿Qué podemos comprar? ¿Quiénes crearon el algoritmo?

El uso del ‘bitcoin’ en la compra de servicios y productos es creciente, aunque conspira para ello la valuación sideral que ha alcanzado en corto tiempo, lo cual ha llevado a sus poseedores a preferir el atesoramiento a la transacción. Pero la extensión del uso del bitcoin ha quedado revelada por el número creciente de comercios que lo aceptan (81%). Se ha desarrollado incluso un mapa de esos comercios (CoinMap).

La barrera de defensa contra los ataques de hackers son los “mineros”, que validan las transacciones (entre 50 y 100 mil diarias) y controlan la certeza de las mismas. Esta tarea es recompensada con bitcoins; detectan y expulsan a los “hackers” que buscan hacerse de bitcoins de forma fraudulenta.

Se ha difundido el nombre de Satoshi Nakamoto como creador de los ‘bitcoins’, aunque también se menciona a la National Security Agency (NSA) como fundador del protocolo inicial.

Aunque es la más conocida, no es la única moneda virtual. Forbes catalogó 30 monedas virtuales que se negocian en la red (http://coinmarketcap.com/).

Los bancos centrales no reconocen los pagos con moneda virtual, obviamente, porque afecta su monopolio para emitir moneda y, como consecuencia de ello, la capacidad de los Estados para emitir deuda pública. La formación de un mercado ‘paramonetario’ expresa una disolución del mercado monetario oficial y acentúa las tendencias especulativas con la moneda y la deuda en general. Mina el monopolio de emisión que goza el dólar. Es una suerte de ‘paraíso fiscal’ en materia de transacción mercantil. Compite en este aspecto con el oro, por su ventaja para operar como moneda de transacción, aunque ocurre todo lo contrario en lo que hace a su valor específico y su capacidad de atesoramiento. A inicios de 2012 cotizaba a 5 dólares, hoy a 1.200; en menos de dos años, multiplicó 240 veces su precio.

Nicolás Roveri